Kasım 1973 olduğunu hayal edin. Birleşik Krallık yılın başında Avrupa Ekonomik Topluluğu'na katıldı. Paris Barış Anlaşmaları imzalanarak ABD'nin Vietnam Savaşı'ndaki varlığına son verildi. Billie Jean King, kısa süre önce teniste Bobby Riggs'i “Cinsiyetler Savaşı”nde mağlup etti. Pink Floyd’un Dark Side of the Moon albümü en çok satanlar listesinin zirvesinde. New York'ta, Motorola'dan Martin Cooper tarafından ilk el tipi cep telefonu görüşmesi yapıldı ve Dünya Ticaret Merkezi'nin açılış kurdelesi haftalar önce kesildi. Bugün oldukça tanıdık gelen başka manşetler de var:
Bu daha akılda kalıcı olayların gölgesinde, iki temel Finansal Piyasa Altyapısı (FMI) sağlayıcısı da faaliyete geçti. SWIFT (Dünya Bankalararası Finansal Telekomünikasyon Derneği), Mayıs 1973'te resmen kuruldu. 15 ülkeden 239 banka tarafından, uluslararası banka işlemlerini kolaylaştırmak amacıyla ortak bir küresel mesajlaşma hizmeti oluşturmak için kurulmuştu. Aynı yılın Eylül ayında ise DTCC (Menkul Kıymetler Saklama ve Takas Kurumu), “evrak krizi”ne yanıt olarak menkul kıymet işlemlerinin takas ve mutabakatını merkezileştirmek ve otomatikleştirmek amacıyla kuruldu. O dönemde, yüksek değerli menkul kıymet sertifikaları o kadar sık ve o kadar büyük hacimlerde fiziksel olarak taşınıyordu ki, finansal kuruluşlar ve yatırımcılar yüksek dolandırıcılık ve kayıp riskiyle karşı karşıyaydı. Her iki kuruluş da artan küresel ekonomik entegrasyonun getirdiği zorluklara ve finansal iletişim ile menkul kıymet işlemlerinde daha fazla verimlilik ve güvence ihtiyacına bir yanıt niteliğindeydi.
Yaygın inanışın aksine, SWIFT fon transferi yapmaz. Bunun yerine, kurumların birbirleriyle olan muhabir hesapları aracılığıyla mutabakatı sağlanması gereken ödeme talimatlarını iletir. Bugün, 200'den fazla ülkede 11.000'den fazla finansal kuruluşu birbirine bağlamaktadır. Benzer şekilde, DTCC de varlıkları geleneksel anlamda saklamaz. Bir Merkezi Menkul Kıymet Saklama Kuruluşu (CSD) olarak grup, finansal kuruluşlara ait menkul kıymetlerin sahipliğini kaydeden elektronik bir defter tutar. Bu sayede transferleri, kurumsal işlemleri (faiz ödemeleri, temettüler, hisse bölünmeleri vb.) verimli bir şekilde kaydedebilir ve hatta Ulusal Menkul Kıymetler Takas Kurumuaracılığıyla risk yönetimi çözümleri gibi katma değerli hizmetler sunabilir. Geçen yıl, DTCC, 2,50 katrilyon dolarlık menkul kıymet işlemini takas etti.
Farklı alanlarda faaliyet gösterseler de SWIFT, DTCC ve diğer Merkezi Menkul Kıymet Saklama Kuruluşları (CSD), kurumlar arası iletişimi ve işlemleri kolaylaştırarak küresel sermaye piyasalarının sorunsuz işleyişinde ayrılmaz bir rol oynarlar. Bu kuruluşlar, özellikle menkul kıymet hareketlerini ve uluslararası ödemeleri içeren sınır ötesi transferlerde, finansal hizmetler ağının bir parçası olarak birbirleriyle etkileşim halindedirler. Ayrıca, yasal raporlama süreçlerinde de iş birliği yapabilirler. Buradaki önemli nokta, her iki grubun da tüm büyük oyuncularla entegrasyonları sayesinde küresel finans sisteminin temel direkleri olduğudur.
Devasa kuruluşlar olmalarına rağmen, hem SWIFT hem de DTCC inovasyon odaklı bir kültüre sahiptir. İlki, yeni teknolojileri benimseyerek, işlem hızlarını artırarakve fintech firmalarıyla iş birliği yaparak değişen finansal ortama uyum sağlamaktadır. İkincisi ise blok zinciri teknolojisini entegre etmek için tutarlı çabalar göstermiş; bunu takas sürelerini kısaltmak ve kayıt tutma verimliliğini artırmak amacıyla daha geniş kapsamlı bir dijitalleşme girişiminin parçası olarak yapmıştır. İki hafta önce, DTCC, Securrency Inc. şirketini satın aldığını duyurdu. Kurumsal düzeyde dijital varlık altyapısı geliştiren lider bir firma olan Securrency ile yapılan bu anlaşma sayesinde kuruluş, “kurumsal DeFi'nin gücünü ortaya çıkarmak için kurumsal dijital varlık platformunun geliştirilmesini hızlandıracak.” Yakın zamanda SWIFT, DTCC ve bir düzine finansal operatör, tokenize edilmiş varlık işlemlerini içeren bir dizi deney gerçekleştirmek üzere bir pilot programa katıldı.
SWIFT ve Chainlink ortaklıklarına 2017 yılında başladı, o dönemde henüz “SmartContract.com” adıyla faaliyet gösterirken. Bilmeyen okuyucular için belirtmek gerekirse, Chainlink , blok zinciri uygulamalarına zincir dışı veriler için güvenli kaynaklar sağlayan merkeziyetsiz bir veri oracle ağı işletmektedir. En son yenilikleri olan Zincirler Arası Birlikte Çalışabilirlik Protokolü (CCIP) , hem halka açık hem de özel blok zincirleri arasında mesajlaşmaya ve token transferine olanak tanıyan bir yapıdır. CCIP, gelişmiş bir veri oracle ağıkullanmanın yanı sıra, kötü niyetli faaliyetleri veya diğer anormallikleri izleyen bir Risk Yönetim Ağı operatöründen de yararlanır. Amaç, uygulamaların giderek çeşitlenen blok zinciri ekosisteminde güvenli bir şekilde bilgi ve değer gönderip alabileceği standart bir iletişim katmanı sağlamaktır.
CCIP bir bakıma, ekibin yıllardır yetkinliğini kanıtladığı bir alan olan blok zinciri ağları söz konusu olduğunda, SWIFT'in (mesajlaşma) ve merkezi menkul kıymet saklama kuruluşlarının (transferler ve kayıt tutma) temel işlevlerini entegre etmeyi amaçlıyor. Geleneksel finansal yapının mevcut iletişim ve mutabakat katmanları, küresel bankacılık ve kurumsal yatırım ekosistemlerine derinlemesine entegre olduğundan, Chainlink ile ortaklık kurmak tokenlaştırılmış varlıkları denemek için çok daha zahmetsiz bir yol sunabilir. Gruplar, altyapılarını birleştirerek her şeyi sıfırdan inşa etme zorunluluğundan kurtuluyor.
Günümüzde bir Avrupalı yatırımcı ABD menkul kıymetlerinden satın almak için emir vermek istediğinde, işlemi bankası veya aracı kurumu üzerinden başlatır; onlar da ticareti Atlantik'in diğer tarafındaki muhataplarına iletir. İşlemi finanse etmek için alıcının bankası, transfer edilecek tutarı detaylandıran güvenli bir mesajı SWIFT ağı üzerinden Amerikan bankasına gönderir. ABD'deki kurum daha sonra mesajın alındığını ve hisselerin uygunluğunu teyit eder. Ayrıca işlem detaylarını ve gerekirse döviz kurlarını doğrular. Fonlar daha sonra muhabir bankacılık sistemi aracılığıyla gönderilir. DTCC, Avrupalı muhatapları veya mutabakat sistemleriyle olan bağlantıları aracılığıyla hisse sahipliğinin satıcıdan Avrupalı yatırımcıya transferini kolaylaştırır. Ayrıca uyumluluk amacıyla gerekli raporlamaların yapılmasını da sağlarlar.
Yukarıdaki süreçler ve bunların temelinde yatan ilişkiler oldukça köklü bir yapıya sahiptir. CCIP'nin kilit altyapı sağlayıcılarıyla entegre edilmesi, mevcut finansal kuruluşların işleyişinde büyük bir aksaklığa yol açmadan blokzincir teknolojisinin avantajlarından yararlanılmasını sağlar. Kaynak Blokzincir'den bir varlık satın alma talebinin ardından, ilgili bankalar yine SWIFT mesajı gönderip almaya devam edecek, ancak bu kez bu mesaj aynı zamanda imzalı bir blokzincir mesajı olarak yorumlanacak, CCIP tarafından algılanacak ve Kaynak Blokzincir'e iletilecektir. DTCC, varlığı yasal olarak bağlayıcı bir şekilde karşı tarafın Hedef Blokzincir'deki cüzdanına aktarmak için devreye girecektir. Teknolojinin doğası gereği, işlemlerin kaydı kendiliğinden mevcut olacaktır. Bu durumda SWIFT mesajı sermaye transferini de içerebilir; bu da muhabir bankacılık sistemi üzerinden ilerleyen yavaş süreci ortadan kaldırır. Daha fazla bilgi edinmek için bu videoya göz atın (ayrıntılar için 47. dakikaya bakın) veya daha genel bir tartışma için buna bakın (her ikisi de şiddetle tavsiye edilir).
Bu notu nispeten kısa tutmak adına verilmiş, oldukça basitleştirilmiş tek bir örnektir. CCIP'nin çok çeşitli potansiyel kullanım alanları bulunmaktadır. Ancak, teknoloji ve finansal altyapı alanındaki liderlerin, blokzincir teknolojisinden kurumsal düzeyde yararlanmak için bir araya gelmiş olmasının altını çizmenin önemli olduğunu düşünüyorum. Konuyu daha derinlemesine incelemek isterseniz bir görüşme ayarlayalım. Ayı piyasasının en durgun dönemlerinde bile önde gelen bankaların ve varlık yöneticilerinin blokzincirleri kullanarak yenilikçi işlemler gerçekleştirdiğini görüyoruz. Bu durum, müşterilerinin tokenize edilmiş varlıklarla işlem yapma isteğindenkaynaklanıyor; Bernstein'ın tahminlerine göre bu fırsatın 2028 yılına kadar 5 trilyon dolar değerine ulaşabileceği öngörülüyor. Düzenleyici belirsizlik nedeniyle birçok kişi özel zincirleri kullanmayı tercih ediyor, bu da ekosistemde heterojenliği hızlandırma potansiyeline sahip. Geleneksel olarak bu durum sürtünmeye neden olabilirdi, ancak CCIP böyle bir ortamda çalışacak şekilde tasarlandı.
1973'ün manşetleri özellikle etkileyici görünüyor, ancak gerçek şu ki biz her zaman tarih yazıyoruz. Tıpkı 50 yıl önce SWIFT ve DTCC'nin hayata geçişinin pek dikkat çekmemesi gibi, bankalar, kritik finansal piyasa altyapıları (FMI) ve Chainlink arasındaki tokenize edilmiş varlık mutabakatına yönelik son iş birliğinin de geriye dönüp baktığımızda finansal ilkeler için yeni bir paradigma olarak kabul edileceğini düşünüyorum. Umarız yarım asır sürmez!
Aquanow olarak, kurumların dijital varlıkların potansiyelini ortaya çıkarmalarına yardımcı oluyoruz, bu nedenle siz veya tanıdığınız biri bu işlevselliği değerlendiriyorsa, lütfen bizimle iletişime geçin. Uzmanlığımızdan yararlanarak daha iyi sonuçlar elde etmenize yardımcı olmaktan memnuniyet duyarız.
Web3 hareketine katkıda bulunmak istiyorsanız, Aquanow olarak ekibimize katılacak meraklı ve motive bireyler arıyoruz. Bize doğrudan ulaşmaktan çekinmeyin veya güncel açık pozisyonlarımıza buradan göz atın.
.png){kind=spacer}
